配当鳥のインカムゲイン生活

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ファンデリー(3137)の平成30年3月期第2四半期決算分析

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ファンデリー(3137)が下記お知らせを出しました。

平成30年3月期第2四半期決算短信

2018年3月期第2四半期決算説明資料

新工場建設に関するお知らせ

■ 順調

増収増益を達成。売上高は前年同期比で一桁にとどまりましたが、純利益は30%を超えてきています。

ただ、会社予想よりはよくないのがちょっと気がかりですね。

>> 単価の下げ止まりはいつかな

購入単価が下落傾向にありますね。

送料無料ラインの改定が影響しているようですが、しっかりと見ていきたいところ。

■ 新工場建設

今は委託ですけど、新工場建設をはじめるようですね。

■ 株価分析&見通し

予想PERは23倍ほどで、高すぎず低すぎずといったところ。

業績的には、購入単価の下落が気になるところではありますが、引き続きそれなりに好調です。

ただ、新工場の建設がどう影響してくるのかは非常に気になるところですね。

総投資額が約50億円(建物および設備等)で、資金計画は「自己資金および借入金等により充当」となっています。

現金及び現金同等物の四半期末残高が18億ちょっとですし、これは増資をしてきそうな予感。

事業等のリスクでも、下記のようなリスクが提示されています。

当社は成長意欲を有しており、将来の急速な事業規模の拡大に伴い、増資を中心とした資金調達を機動的に実施していく可能性があります。その場合には、発行済株式数が増加することにより、1株当たりの株式価値が希薄化する可能性があります。



借り入れもして財務状況も悪化しそうですし、撤退も検討していきたいところです。

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※投資は必ず自己責任でお願いします。

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